Приветствую вас, дорогие читатели! На связи Руслан Мифтахов и в сегодняшней статье мы ответим с вами на вопрос, интересующий многих: волатильность что это? Каковы причины, виды и последствия этого сложного на первый взгляд для обыкновенных граждан экономического понятия?

Волатильностью называют статистический показатель, с помощью которого анализируют различные рынки и управляют рисками, связанными с деятельностью фондовых бирж, компаний, и других участников рынка.

Данный показатель измеряет изменение стоимости товара за конкретный временной интервал.

Если говорить простыми словами, то волатильность — это значение скорости роста цен, и не сравним с , либо .

Например, если говорить о волатильности рубля, то это значит на сколько изменятся его позиции, учитывая рост сегодня и падение завтра. Если это 1-2 % — то это низкая волатильность, выше 10% — высокая.

Для большей наглядности в основном составляются графики, где отображаются все изменения в стоимости актива за изучаемый период. Такая информация полезна брокерам, инвесторам, управленцам для анализа возможных рисков.

Если данный показатель высокий, то это характеризует его нестабильность, и соответственно высокий риск осуществления различных покупок, сделок и так далее.

Основные виды

Рассматриваемое нами изменение может быть двух видов:

• историческая – определяется исходя из величины отклонения по сравнению с первоначальным значением за рассматриваемый период;
• ожидаемая – рассчитывается исходя из предполагаемых колебаний рыночной стоимости товара за рассматриваемый период.

В основном используются исторические колебания цен за несколько лет, благодаря которым можно приобрести товар тогда, когда он достигнет минимальной стоимости. Согласитесь, полезно знать такие вещи.

Но чтобы правильно определить величину изменений, нужно владеть не только теоретическими, но и практическими навыками.

Рассмотрим расчет волатильности рубля на практике:

1. Нужно определить изучаемый промежуток времени. Например, с 1 апреля до 1 мая 2015 года.
2. В данном промежутке определяем максимальное и минимальное значения рубля к доллару. Допустим, они будут равны 60 и 30 соответственно.
3. Вычитаем из максимального значения минимальное, затем делим на 2 и находим искомый показатель: 60 – 30 = 30:2= 15.
4. Делаем вывод: величина изменений высокая.

Для нормального функционирования экономики нужна стабильность и низкие колебания в стоимости рубля, потому что высокие оказывают негативное влияние на экономику страны.

Показатели ценовых колебаний на Форексе

Рассмотрим индикаторы, с помощью которых измеряют волатильность пары к комиссии брокера на глобальном международном рынке Форекс:

• полосы Боллинджера – технический инструмент, показывающий прорывы изменений. Данные полосы ограничивают диапазон движения цен. Чем шире полоса, тем выше и волатильность;
• ATR, что в переводе означает истинный средний диапазон, и показывает скользящее среднее значение цены. Индикатор поднимается при росте изменчивости, а при ее уменьшении – падает;
• индикатор Чайкина – показывает изменение между лучшими ценами в определенный момент времени.
• RVI — индекс относительной бодрости – указывает на намерение изменения, и учитывает уровни диверсификации. Его надо применять совместно с другими индикаторами.
• CCI предназначен для определения бычьих и медвежьих периодов рынка, а также возможного начала разворотов. Из-за медлительности, используется совместно с другими инструментами.

Причины ценовых колебаний

На ценовые колебания экономических инструментов оказывают влияние следующие факторы:

• повышение либо снижение Центрального Банка РФ;
• кредитные риски;
• стоимость газа и нефти на международной арене;
• действия на финансовом рынке (манипуляции и спекуляции);
• уровень спроса населения;
• политическая и геополитическая ситуация в мире;
• непредвиденные ситуации, оказывающие влияние на экономику страны: стихийные бедствия, войны, катастрофы.

Все эти факторы увеличивают, либо понижают величину колебаний экономических инструментов.

Можно привести очень яркий пример высоких колебаний: 16 декабря 2014 года, как называют этот день — «черный вторник», курсы доллара и евро увеличились до 80 и 100 рублей, а затем снизились до 68 и 84 рублей соответственно.

А курсы до этого менялись в диапазоне 38 для доллара, и 34 для евро. В итоге волатильность была равна 50%.

Значимость волатильности рынков, и ее последствия

В современной экономике существуют следующие основные рынки: товаров (продажа продовольствия, техники, одежды, ископаемых ресурсов), ценных бумаг (акций, ), валютные.

Если бы не учитывались изменения на всех рынках, было бы очень сложно определить состояние экономики государства. Низкие показатели говорят о стабильности, высокие – увеличивают риск наступления кризиса, и это значит, что нужно предпринимать меры.

Если динамика изменений цен высокая, то это влечет за собой множество последствий негативного характера не только на исследуемый финансовый инструмент, а на состояние рынков в целом.

Всего лишь одно резкое колебание в одном из рынков может вызвать «Эффект домино», из-за чего могут иногда упасть объемы торговли даже мирового формата.

Если резко изменить цены на товары, потребительская активность упадет, что снизит доходы компаний. А это впоследствии может привести к кризису и нищете. Поэтому большинство компаний очень серьезно подходят к своей ценовой политике, чтобы снизить всевозможные риски.

Итак, мы рассмотрели с вами основные характеристики волатильности. Возможно данная тема не на столько увлекательна, но людям, интересующимся экономикой и инвестированием ее знать нужно.

На этом я говорю вам до завтра, и желаю хорошего продолжения дня!

С уважением, Руслан Мифтахов

Оценивает тот или иной финансовый инструмент по целому ряду факторов, одним из которых является . Так что же это такое? Опасна ли большая для участников рынка?

Кратко о волатильности

Итак, волатильность показывает степень ценовых колебаний того или иного актива. Если изменение стоимости незначительное, то волатильность называется низкой. Если же, наоборот, скачки цены очень резкие и изменения происходят в течение короткого промежутка времени, то это свидетельствует о высокой волатильности. Трейдеры по-разному реагируют на данный показатель. Одни стараются больше торговать в моменты пиковых значений волатильности. Другие – предпочитают отсидеться. Стоит отметить, что волатильность имеет свойство меняться (даже в течение небольшого промежутка времени). В частности, периоды небольшой активности цены могут чередоваться резкими всплесками. Эту особенность рынка стоит учитывать в трейдинге. Считается, что выгоднее заходить в период низкой волатильности по одной простой причине – у трейдера есть возможность выставить небольшой стоп. Если догадки оправдались, то дальнейшая задача - ждать высокой волатильности. Стоп поставлен правильно? – Тогда кривая с большой вероятностью продолжит свое движение в нужном для трейдера направлении.

Торговать ли при большой волатильности?

Что делать, если финансовый инструмент показывает высокую волатильность, а выйти на все-таки необходимо? – Действуйте. Только в этом случае необходимо как можно тщательнее проанализировать графики, изучить рынок, прочитать аналитические обзоры и новости, спросить совета у брокера. Сделав полный анализ своих действий, можно осуществлять сделку. Важно помнить, что цену выбранного актива при большой волатильности может "гонять" вверх и вниз. Многие новички в такие моменты пытаются подобрать идеальный момент для сделки. Бросайте это безнадежную затею. Здесь лучше открывать позицию по тренду, чтобы не зависеть от дальнейших колебаний.

Трейдер и инвестор: особенности выбора

С одной стороны для трейдера большая волатильность – это хорошо. При грамотной торговле всегда можно рассчитывать на большую . С другой стороны возрастают и риски, которые приводят к более серьезным убыткам. Это особенно актуально, если трейдер торгует с большим кредитным плечом (в такой ситуации не обойтись без стоп-лоссов). Но во время ярко выраженной волатильности даже стопы не спасают – их попросту выбивает ценой. Чтобы этого избежать, необходимо выставлять стопы в период низкой волатильности. Что касается инвесторов, то большинство все-таки предпочитает вкладывать в активы с минимальной волатильностью. Но здесь сложно рассчитывать на большую прибыль. К примеру, вы каждый месяц инвестируете в трех компаний по тысяче рублей. На двенадцатом месяце активы продаются. Так сложилось, что компании «А» показывают довольно высокую волатильность, а компании «В» - умеренный уровень изменения цены. В течение года стоимость ценных бумаг выросла приблизительно на одну и ту же величину. При этом полученная прибыль одинакова. Не обращая внимания на волатильность, вы инвестируете ежемесячно по тысяче рублей в акции каждой из компаний. Давайте проанализируем, что получилось. Компания «А» дала в 55%, компания «Б» - 36%, а компания «В» - 30%. Следовательно, «победила» ценная бумага с наибольшей волатильностью. Сработал так называемый «эффект базы», согласно которого лучшим выбором для инвестора является выбор волатильных финансовых инструментов.

Вывод

Таким образом, выбор всегда за вами. Можно предпочесть риск и большой доход или размеренную торговлю (инвестирование) и небольшую прибыль. Но какой бы выбор вы не сделали, волатильность игнорировать нельзя.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Слово "волатильность" произошло от английского языка "volatility", что можно перевести, как "изменчивость", что можно понять, как финансовый статистический показатель, который характеризует тенденцию изменчивости курсов валют, цены, спроса, курсов акций. Чем ниже волатильность, тем более стабильна валюта конкретной страны. И наоборот, чем мощнее колеблется валютный курс, тем больше волатильность.
Значит, когда вы в очередной раз слышите из телевизора, что курс рубля волатилен, это означает, что он колеблется, причём в какую сторону будет колебаться не известно. Вообще, волатильность по сути, лишь ещё одно иностранное слово, которое было заимствовано из-за его красивого звучания и загадочной смысловой нагрузки. Смысл данного заимствования не совсем понятен, скорее всего это делается для того, чтобы ввести в заблуждение простых граждан и заставить их лишнее время посидеть в интернете в поисках нужного ответа. И наш сайт ответит вам на этот и большинство ваших животрепещущих вопросов.

Мы уже знаем, что слово волатильность попало в наш язык из английской речи "volatility", но туда оно попало из французского языка "volatile", а уже в него было заимствовано из латиннского слова "volatilis", которое переводится, как "быстрый", "летучий", "испаряющийся".

Волатильность - это исследование того, как изменялись цены на рынке за определённое время

Синонимы слова "волатильность"

• вариативность
• изменчивость
• изменяемость
• непостоянство

Теория волатильности

Её придумал лауреат Нобелевской премии 2003 года по экономике, американский экономист Роберт Энг. В далёком 1982 году американец Энг создал способ, используя который можно было с большой степенью вероятности предсказать тенденции изменения биржевого курса, потребительских цен, процентных ставок, изменения ВВП и многих других экономических маркеров не только на ближайшее время, но даже на годы вперёд. Во время присуждения Нобелевской премии, было отмечены заслуги Энга не только для рыночных и финансовых аналитиков, но и для учёных, которые используют её для оценки рисков инвестиций и при оценки собственности.

Историческая волатильность . Характеризует прошедшие изменения индекса, доходности, цены и т. д. и показывает степень рассеяния данных значений возле их среднего показателя

Волатильность регулярно изменяется, но каждый индекс или акция характеризуется усреднённым, "нормальным " уровнем волатильности, вокруг которого и возникают колебательные процессы. Для того, чтобы выявить оптимальный уровень волатильности для финансовых инструментов, требутся сравнить исторические волатильности для разных временных отрезков

Ожидаемая волатильность . Показывает рассчитанную стоимость цены, валютного курса и т. д. Решающими факторами расчёта считаются: политическая стабильность; историческая волатильность; развитость рыночных отношений; ликвидность рынка; экономическая активность

Любые экономические или политические мировые события оказывают косвенное воздействие на рынки и соответственно затрагивают рост волатильности. В дни, когда ожидается какое-либо значимое событие, предстоящая волатильность значительно снижается, чем в периоды после освящения решений мирового и государственного масштаба

Ожидаемая историческая волатильность . Это регистрация прогнозов волатильности, которая ожидается в будущем. На самом деле, она показывает не саму волатильность, как таковую, а профессионализм аналитика и его качество прогноза

Волатильность полезный и в тоже время сложнейший механизм рыночной экономики, но он больше всего подходит для так называемых "развитых стран" или как их ещё называют "стран большой семёрки должников", стабильность хозяйственной деятельности которых в меньшей степени зависит от внешних факторов, а поскольку на нашей крохотной планете все вольно или невольно зависят друг от друга, то теория волатильности остаётся лишь игрушкой для аналитиков и которая совершенно никак не оказывает воздействие на реальную экономическую ситуацию

Волатильность на рынке форекс видео

В последнее время экономические новости пестрят сообщениями о волатильности российского рубля. То она падает до трехмесячного минимума, то сохраняется высокой, а то вовсе биржевой курс «скачет как заяц».

Что все это означает и почему относительно новый термин сегодня упоминается все чаще? Давайте разберемся.

Если заглянуть в материалы свободной википедии, становится понятно, что волатильность – это финансовый статистический показатель (в переводе с англ. языка слово volatility – изменчивость) который характеризует изменчивость цены актива (товара, валюты и пр.) . Относится к важнейшим инструментам управления финансовыми рисками и представляет собой определенную меру за конкретный временной отрезок.

Если сказать простыми словами, волатильность – скорость колебания стоимости чего-либо (разница между наиболее высокой и самой низкой ценой). Чаще всего при измерении используются среднегодовые показатели, которые выражаются в абсолютном (валюте) или относительном (процентах) значении от цены интересуемого актива. Наглядно увидеть, чему равна изменчивость рубля можно из графика отношения курса американского доллара к российской валюте. Значение в 1-2 % считается низкой волатильностью (бывает при стабильной экономике), от 10 % высокой (характерна для рыночных колебаний курса, кризисов).

При составлении экономических прогнозов термин широко используется наравне с ожидаемыми курсами валют и показателем тренда (прогнозируемым поведением цены). Поскольку статистика – наука в какой-то степени случайная, основанная на предположениях, то статистические методы используют в том числе законы теории вероятности. Тем не менее предсказать изменения курса доллара, учитывая текущие экономические/политические шоковые ситуации в России, можно достаточно достоверно не только на ближайшее время – сутки, неделю, но и месяцы-год вперед.

Виды волатильности:

• Историческая – прошлое изменение прибыльности курса за определенный (исторический) промежуток времени. Определяется на основе имеющихся статистических курсовых данных валют. Помогает трейдерам в оценке возможных будущих рисков, составлении торгового плана, определении благоприятных периодов для успешной торговли.
• Ожидаемая – отражает расчетные показатели стоимости валюты, исходя из базовых текущих значений и существующих рисков. Принимать во внимание нужно также ликвидность рынка, политические, экономические факторы, активность торговли (предложение/спрос), важные события/решения в государстве.
• Ожидаемая историческая – история прогнозов ожидаемой волатильности за анализируемый временной период.

Для аналитиков представляет интерес волатильность рынков, товаров (от нефти и драгоценных металлов до одежды, продовольствия), ценных бумаг (облигаций, акций долговых обязательств), валют. В расчетах фиксируются данные торгов на биржах, между организациями, через посредников и прочими способами.

Изменчивость стоимости/цены несет в себе возможные риски отрицательных последствий. Это затрагивает самые широкие сферы – от финансовых рынков до рынка активов и уровня обеспечения продовольственными запасами населения страны. Последствия напоминают эффект домино – высокий уровень волатильности может привести к крушению международных рынков, обвалу бирж. На валютном рынке наблюдается нестабильность курса. Резко меняющиеся цены заставляют потенциальных потребителей уменьшить расходы, что влияет на уменьшение прибыли торговых компаний. А скачки цена на продовольствие ведут к продуктовым кризисам, голоду и нищете.

Что значит волатильность рубля

Говоря об изменчивости цены рубля, во внимание принимается вторая парная валюта – чаще всего, американский доллар или евро. Высокие колебания уровня амплитуды означают отсутствие стабильного рынка и плохо прогнозируемые ситуации. Снижение показателя, напротив, говорит о стабильности экономики, отсутствии кризисных процессов. Слишком дорогой рубль по отношению к котировкам нефти отрицательно влияет на доходы бюджета РФ от нефтяного экспорта, выраженного в евро и долларах. При резком снижении мировой цены на нефть рубль теряет свой «иммунитет» и начинает сдавать позиции.

Основные факторы, влияющие на волатильность рубля:

• Изменения ключевых процентных ставок регулятора ЦБ и применяемая им политика комплексных мер.
• Степень кредитных рисков страны.
• Общемировая и внутренняя политическая/геополитическая ситуация.
• Введение экономических противороссийских санкций и зависимость от экспорта.
• Стоимость «черного золота» на международных рынках.
• Спекуляции/манипуляции на биржах.
• Сокращение фонда резервов.
• Отток капиталов.

Для расчета показателя нужно:

• Сложить максимальное и минимальное значение курса рубля по отношению к интересуемой валюте, разделить пополам. Получается некая средняя величина.
• Затем из максимального значения отнимается минимальное, цифра также делится на 2.
• Вычисленный результат сравнивается со средней величиной и показывает абсолютную амплитуду отклонения (волатильность) валюты.

Прогнозы 2016 года

Сейчас все аналитики гадают, что ожидает мировой рынок нефти и российскую экономику дальше. В условиях обострения ситуации на Ближнем Востоке и стратегии Саудовской Аравии по изгнанию конкурентов с нефтяного рынка не стоит надеяться на существенное улучшение динамики котировок.

• ЦБ России планирует продолжать внедрение мер по смягчению кредитно-денежной политики, включая защиту плавающего курса и укрупнение резервов.
• Эксперты компании «Альпари» озвучивают сохранение курса рубля на наблюдающемся сегодня уровне. Инфляция ожидается на уровне 12-13 %(на продукты до 16 %).
• Дефицит бюджета ожидается не выше 3 % общего ВВП РФ.

Самым сложным станут январь-май 2016 года, после чего российский рубль будет умеренно стабилизироваться на фоне улучшения внешнеэкономических условий и кредитно-денежных отношений.

Начинающие трейдеры и инвесторы часто сталкиваются с понятием «волатильность». Не все специалисты интерпретируют этот термин корректно. Что такое волатильность простыми словами? Давайте разбираться.

Изменения цены на графике индекс S&P 500

Волатильность - это финансовый термин, который обозначает изменчивость какого-либо показателя: цены на актив, значения фондового индекса, курса валюты. Термин произошел от английского слова volatility.

Волатильность измеряется в процентах от стартового показателя. Например, если в начале торговой сессии баррель нефти Brentстоил 50 долларов США, а в ходе торгов цена изменялась в диапазоне от 49,5 до 50,5 долларов, волатильность равна 1 %.

Волатильность наблюдается на рынках постоянно. Но биржевые игроки и трейдеры употребляют этот термин, когда видят краткосрочные колебания цены с большой амплитудой. Например, если в течение одного биржевого дня значение фондового индекса меняется более чем на 1 %, а изменения носят разнонаправленный характер, рынок считается волатильным.

Волатильность - хорошо или плохо

Это зависит от субъекта оценки. Для агрессивных трейдеров, применяющих спекулятивные краткосрочные стратегии, волатильность - положительное явление. Резкие колебания цены актива, фондового индикатора или курса валют дают возможность биржевым игрокам зарабатывать. При этом направление изменения цены для спекулянтов не имеет значения.

Для средне- и долгосрочных инвесторов волатильность - негативное явление. Резкие колебания стоимости активов усложняют оценку рыночной ситуации, а также заставляют участников торгов принимать решения под влиянием эмоций. В долгосрочной перспективе это увеличивает расходы на услуги хранителя ценных бумаг и брокера, а также уменьшает доходность инвестиций.

Большинство людей не спекулируют на бирже и не являются долгосрочными инвесторами. Как на них влияет высокая волатильность? Простыми словами, резкие изменения цен на активы, значений фондовых индикаторов и курсов валют оказывают негативное влияние на обычных людей и представителей реального сектора экономики, даже если они никогда не слышали о биржах, трейдинге и инвестициях. Почему так происходит?

Во-первых, периоды высокой рыночной волатильности обычно совпадают или предшествуют нестабильности в реальном секторе экономике. Обратите внимание на резкий спад на графике индекса S&P 500. Он совпадает с ипотечным кризисом в США и мировым финансово-экономическим кризисом.

Резкое падение фондового индикатора совпадает с кризисным периодом в мировой экономике

Во-вторых, из-за волатильности цен на реальные активы производители вынуждены тратить средства на хеджирование рисков. Например, сельскохозяйственные производители вынуждены покупать высокорисковые производные ценные бумаги, которые приносят прибыль в случае резкого падения цен на зерно, сою, кукурузу или другую продукцию. Фактически сельхозпроизводители поневоле становятся спекулянтами, чтобы не обанкротиться в случае неблагоприятной рыночной ситуации.

Как защититься от рыночной волатильности

Если вы используете краткосрочные спекулятивные стратегии трейдинга на валютном рынке Forexили на бирже, значит, вы осознанно идете на риск. Вы стараетесь извлечь прибыль из волатильного рынка, а не защитить сбережения.

Если вы используете средне- и долгосрочные стратегии, например, инвестируете средства в паевые инвестиционные фонды или самостоятельно покупаете акции и облигации на длительную перспективу, будьте готовы противостоять волатильности. Помните, что в краткосрочной перспективе цена актива будет меняться всегда. Иногда колебания могут быть резкими. Чтобы не получить убытки, придерживайтесь следующих рекомендаций:

Не идите за толпой, идите против рынка. Если вы инвестируйте на долгую перспективу, покупайте, когда все продают, и продавайте, когда все покупают. В этом случае волатильность подскажет вам удачное время для выхода или входа в рынок.

Усредняйте позиции на падающем рынке. При падении цены на актив, который вы считаете перспективным, покупайте его. Это уменьшает среднюю цену приобретения акции и увеличивает вашу прибыль при развороте рынка. Обратите внимание, тактика усреднения работает против вас на растущем рынке.

Диверсифицируйте портфель. Инвестируйте в разные классы активов, в разные сектора экономики и предприятия. Это частично компенсирует волатильность цен на отдельные бумаги.

Не спекулируйте. Если вы хотите зарабатывать на краткосрочных рыночных движениях, не жалуйтесь на волатильность. А если вы вкладываете средства надолго, не обращайте внимания на краткосрочные тенденции.

Волатильность или изменчивость цены - финансовое явление. Его чаще всего употребляют участники рынка Forexи биржевых торгов для обозначения сильных рыночных колебаний на коротком временном отрезке. Волатильный рынок помогает получать прибыль агрессивным трейдерам, но заставляет принимать неадекватные решения долгосрочных инвесторов.