Из каких агрегатов состоит денежная масса. Категории денежных агрегатов

Денежный агрегат M1

Денежный агрегат M1 - в США - наиболее узкая мера денежного предложения, включающая, вклады не являющиеся собственностью федерального правительства, центрального банка или финансовых учреждений:
+ наличные деньги (currency); доля наличных денег в M1 менее 1/3;
+ средства на расчетных счетах (transaction deposits);
+ вклады до востребования (demand deposits);
+ прочие вклады, на которые могут выписываться чеки (other checkable deposits).
В структуру М1 не входят "пластиковые деньги".

По-английски: Monetary aggregate M1

Синонимы: Деньги для сделок

Синонимы английские: Transaction money

Финансовый словарь Финам .

Смотреть что такое "Денежный агрегат M1" в других словарях:

В США наиболее широкое определение денежного предложения. L = M3 + краткосрочные казначейские ценные бумаги. По английски: Monetary aggregate L См. также: Денежные агрегаты Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

В США мера денежного предложения, охватывающая средства обращения и средства накопления. M2 = M1 + + депозитные счета денежного рынка (money market deposit accounts); + акции инвестиционных фондов открытого типа (money market mutual fund shares); … Финансовый словарь

В США мера денежного предложения, охватывающая М2 + крупные срочные вклады (100 тысяч долларов и более); + соглашения об обратном выкупе с длительными сроками. По английски: Monetary aggregate MЗ См. также: Денежные агрегаты Финансовый словарь… … Финансовый словарь

денежный агрегат - Составная денежная переменная, используемая для измерения денежной массы в обращении (и как таковая иногда принимаемая в качестве промежуточной цели денежно кредитной политики или показателя состояния денежно кредитной сферы), которая включает в… … Справочник технического переводчика

- (M1) Более широкий показатель денежной массы. В Великобритании M1 включает банкноты и монеты, находящиеся в обращении, плюс средства на текущих счетах частного сектора плюс средства на депозитных счетах, по которым выписываются чеки. В США – это… … Экономический словарь

- (М0) Самый узкий показатель денежной массы из тех, которые используются в Великобритании. Он включает в себя находящиеся в обращении банкноты и монеты, кассовую наличность банков и остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в … Экономический словарь

- (М2) Показатель, в наибольшей степени соответствующий определению денег в широком смысле слова. В Великобритании М2 включает банкноты и монеты в обращении плюс средства на беспроцентных банковских депозитах, плюс средства на депозитах… … Экономический словарь

Денежный агрегат L - денежный агрегат МЗ плюс другие ликвидные активы (например, казначейские векселя и сберегательные облигации США) …

Денежный агрегат М2 - денежный агрегат Ml плюс следующие компоненты: 1) сберегательные депозиты и срочные депозиты малых размеров во всех депозитных учреждениях; 2) однодневные соглашения REPO в коммерческих банках; 3) однодневные займы в евродолларах резидентов США… … Современные деньги и банковское дело: глоссарий

Денежный агрегат МЗ - денежный агрегат М2 плюс следующие компоненты: 1) срочные депозиты крупных размеров (свыше 100 000 долл.) во всех депозитных учреждениях; 2) срочные соглашения REPO в коммерческих банках и ссудо сберегательных ассоциациях; 3) взаимные фонды… … Современные деньги и банковское дело: глоссарий

Денежная масса: что входит в категории М1, М2 и М3

Резервный банк США каждый четверг в 16.30 по времени Северной Америки публикует данные, которые характеризуют изменения соотношений агрегатов категорий М1, М2 и М3. Сюда входят средства и финансовые активы , определяющие термин «денежная масса». В это определение включают наличные (бумажные и монеты), остатки денег на счетах в банках, ликвидные финансовые средства, суммы в электронных платёжных системах.

Каждой из категорий М присваивается определённое значение. Специалисты учитывают ликвидность денег, тип и размер счёта, на котором находится финансовый инструмент. В каждом государстве система оценки денег имеет национальные особенности.

В Великобритании производят анализ денег, включаемых в категорию М4. Это наличные, находящиеся в обороте, суммарное число депозитных вкладов в коммерческих учреждениях и банках, финансовые обязательства перед правительством страны. В России оценку денежной массы проводят с использованием критерия М0, определяющих наличность на руках.

Категория М1 - наличные и высоколиквидные счета

М1 измеряет величину средств, куда входят бумажные деньги, монеты, текущие счета и вклады до востребования, карточные счета и дебетовые карты. Их отличительной способностью является возможность быстро перейти в наличные деньги, что обуславливает высокую ликвидность М1, определяющую роль денег в качестве обменного средства. Этому способствовало появление банкоматов, откуда при помощи дебетовых карт всегда можно снять нужную сумму. Последний фактор повлиял на включение в М1 и наличных сумм на счетах.

Поэтому М1 используют с целью классификации общей суммы денег, пребывающих в обращении. Но сюда не входят средства, именуемые как «квазиденьги» - высоколиквидный актив, который могут использовать для оплаты некоторых долгов или услуг. Примерами квазиденег являются переводные векселя, чеки, обязательства через электронные платёжные системы.

Вклады, депозиты, квазиденьги - финансовый инструмент М2

В М2 находятся многочисленные средства, куда входят квазиденьги, средства на счетах и срочных вкладах. Разница между категориями М2 и М1 состоит в меньшей ликвидности первых. Их тоже можно преобразовать в денежную массу, но не так быстро, поэтому их окупаемость порой несколько ниже.

Поэтому в М2 входит большое число средств разной классификации - одним из вариантов М2 являются деньги, переведённые с вклада с определённой процентной ставкой на расчётный счёт. Классификаторы М1 и М2 между собой имеют тесную связь: трансфер между счетами и дальнейшее обналичивание автоматически изменяет категорию с М2 на М1.

Деньги. Кредит. Банки [Ответы на экзаменационные билеты] Варламова Татьяна Петровна

7. Денежные агрегаты. Денежная база

Денежные агрегаты – показатели, используемые при анализе количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы.

К основным денежным агрегатам, применяемым в финансовой статистике промышленно развитых стран, относятся следующие:

1) агрегат М 1 – это деньги в узком смысле слова, т. н. деньги для сделок. Они включают в себя наличные деньги (банкноты и монеты в обращении и в кассах предприятий и организаций, казначейские билеты в отдельных странах), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда и кредитные карточки. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные. Именно агрегат М 1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению;

2) агрегат М 2 – это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М 1 , срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках (как правило, небольших размеров и до 4 лет), т. е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты;

3) агрегат М 3 включает в себя М 2 , сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в т. ч. коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т. е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента;

4) агрегат М 4 включает в себя М 3 и различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях. Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М 2 > М 1 , оно укрепляется при М 2 + М 3 > М 1 . В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения (нехватка денежных знаков, рост цен и др.).

В России различают следующие разновидности денег:

1) М 0 – включает все имеющиеся в обращении деньги, бумажные и металлические;

2) М 1 – включает М 0 и средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и населения, депозиты населения в банках «до востребования»;

3) М 2 – включает М 1 и срочные депозиты населения в банках;

4) М 3 – включает М 2 и депозитные, и сберегательные сертификаты, облигации государственного займа.

Самостоятельным компонентом денежной массы Российской Федерации является денежная база . Она включает агрегат М 0 , денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Центральном банке России и их средства на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ.

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.

Данный текст является ознакомительным фрагментом. Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

5. Количество денег в обращении и определяющие его факторы. Денежная масса и денежные агрегаты Важнейший количественный показатель денежного обращения - денежная масса - совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

9. Финансы как экономическая категория. Сущность финансов. Денежные фонды и денежные потоки в рыночной экономике Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических

Из книги Азбука бухгалтерского учета автора Виноградов Алексей Юрьевич

9.2. Денежные средства и денежные документы в кассе Для учета наличия и движения денежных средств в кассе организации используется активный счет 50 «Касса».По дебету счета 50 учитывается поступление в кассу организации денежных средств и денежных документов (например,

Из книги Финансы организаций. Шпаргалки автора Зарицкий Александр Евгеньевич

60. Денежные средства Целый ряд причин обусловливает высокую значимость денежных средств и их эквивалентов в рыночных условиях: а) рутинность – текущие операции должны иметь денежное обеспечение; б) предосторожность – при возникновении непредвиденных платежей должна

Из книги Деньги, кредит, банки. Шпаргалки автора Образцова Людмила Николаевна

11. Денежная масса в обращении. Денежные агрегаты Денежная масса – совокупное количество наличных денег и денег безналичного оборота, которое находится в обращении на определенную дату или за определенный период. Ценные бумаги не входят в состав денежной массы в

Из книги Думай как миллионер автора Белов Николай Владимирович

Денежные инвестиции Итак, как я уже сказал, платить себе - значит вкладывать деньги в то, что принесет доход в будущем. При этом можно использовать любую инвестиционную программу, в которой вы будете регулярно и автоматически получать проценты от вложенных средств.

Из книги Банковское дело: шпаргалка автора Шевчук Денис Александрович

Тема 74. Сущность и функции денег. Денежная масса. Денежные агрегаты Сущность денег заключается в том, что это специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента. Сущность денег выражается в единстве трех

Из книги Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций автора Шевчук Денис Александрович

16. Денежная масса и денежные агрегаты. Скорость обращения денег Выпуск денег в хозяйственный оборот порождает обращение денежной массы.Денежная масса - это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных

Из книги Финансовый менеджмент – это просто [Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов] автора Герасименко Алексей

Денежные потоки Отличие данного кейса от предыдущих заключается в том, что денежные потоки здесь вы можете посчитать исходя из прогнозного отчета о прибылях и убытках. Этой схемой часто пользуются при расчете NPV покупки цельных бизнесов, как в данном случае. В этом случае

Из книги Макроэкономика: конспект лекций автора Тюрина Анна

2. Денежная масса, денежные агрегаты Денежная масса представляет собой совокупность наличных и безналичных денежных средств, посредством которых становится возможным обращение товаров, работ, услуг в экономике. Причем эти денежные платежные и покупательные средства

Из книги Микроэкономика: конспект лекций автора Тюрина Анна

5. Денежные агрегаты, функции денег Деньги – это основной элемент товарно-денежных отношений, в котором так или иначе выражена стоимость товаров и услуг. Деньги – это всеобщий эквивалент. Благодаря собственной ликвидности деньги в любой момент могут быть обменены на

Из книги Мировой финансовый кризис [=Глобальная авантюра] автора Авантюрист

2. Денежные страсти Когда обрушение фондовых рынков и рынков недвижимости станет признанным фактом, начнется массовая распродажа активов, превращение их в живые деньги и реэкспорт капиталов в гигантских объемах. Это приведет к стремительным и очень волатильным

Из книги Шпаргалка по истории экономики автора Энговатова Ольга Анатольевна

79. ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА. ПОПЫТКИ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ. В. С. ПАВЛОВ И ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА В конце 1990 г. главой правительства стал бывший министр финансов в правительстве Н. И. Рыжкова В. С. Павлов, представлявший интересы консервативных экономических и политических кругов и

Из книги Знаковые бренды автора Соловьев Александр

Химическая база Эжен Шуэллер родился в Париже в 1881 году. Его родители, выходцы из Эльзаса, поселились в Париже сразу после войны 1870 года и открыли маленькую кондитерскую на улице Шерш-Миди. После уроков маленький Эжен помогал родителям в семейной лавке, постигая

автора Котлер Филип

Денежные стимулы Ниже приводится четыре примера применения денежных стимулов. Вы увидите, как используется эта стратегия для того, чтобы стимулировать индийских детей ходить в школу, убеждать американскую молодежь идти служить в армию, улучшать трудовую дисциплину

Из книги Маркетинг для государственных и общественных организаций автора Котлер Филип

Денежные антистимулы Денежный антистимул, как следует из его названия, используется для того, чтобы стимулировать граждан не совершать определенных действий. В следующих примерах вы увидите, как применяются денежные антистимулы для того, чтобы уговорить граждан

Деньги это то, чего всем (или почти всем) не хватает – людям, предприятиям и странам. Но деньги бывают разные. В вашем бумажнике рядом лежат как банкноты (иногда это рубли, доллары или даже юани), так и банковские (кредитные) карточки. И то и другое деньги.

Но все мы знаем, что банкнотой можно расплатиться везде (или почти везде), а для банковской карты нужен или банкомат или терминал. То есть доступность (ликвидность) этих денег разная. Тем не менее, это все денежная масса. Что такое денежная масса? Это как раз то, что объединяет ваши (и не только ваши) наличные и безналичные денежные средства.

Пример банковских карт и наличных купюр ярко демонстрирует, что деньги существенно различаются по своей доступности. Поэтому в целях финансового и экономического анализа их подразделяют на агрегаты денежной массы.

Виды денежных агрегатов принято обозначать как М0, М1, М2, М3 (иногда еще и М4).

Рассмотрим что такое денежный агрегат. Простыми словами денежные агрегаты - это совокупность денежных средств одного «сорта». Например, М0 - это агрегат, который включает в себя наличные средства, находящиеся в обращении. То есть это «наличка» в кошельках людей, в банках, кассах магазинов и предприятий. Таких денег в общей денежной массе не так уж и много. В России это примерно 20-25% от общей массы, а в Европе и США – менее 10%.

Рассмотрим, как денежная масса и денежные агрегаты влияют на стабильность всей финансовой системы. Итак, что такое М0-М4:

М0, как уже отмечено, это «наличка»;
М1 включает в себя «наличку» и «безнал» (банковские карты), вклады в банках («до востребования»), остатки на счетах любых физических и юридических лиц, а также чеки;
М2 включает в себя М1 и еще срочные вклады граждан и юрлиц;
М3 это М2 плюс еще сберегательные вклады всех лиц и всех видов, а также сертификаты банков и организаций, государственные облигации;
М4 применяется не всегда и включает в себя «наличку» плюс сумма кредитов, выданных банками плюс долги правительства.

Читайте также: Полная стоимость кредита: что это, как рассчитать

Как видим, каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. Зачем это нужно и что означает доля каждого агрегата в структуре денежной массы?

Как денежная масса и ее агрегаты используются в экономическом анализе

В древности почти вся денежная масса имела характер М0 – «наличка» (монеты, а позднее банкноты). Еще 150 лет назад это было около 90% всех денег. Постепенно эта доля снижалась. Уже 100 лет назад эта доля уменьшилась до одной трети. Эти изменения стимулировали экономический рост. Действительно, ведь деньги «под матрасом» нельзя дать в долг для закупки сырья или строительства нового завода. С другой стороны, увеличение доли «налички» указывает на недоверие людей и предпринимателей к финансовой системе.

Посмотрим как менялась доля «налички» (М0) в России за последние 15 лет. Эта доля по отношению к М2 в период с 2002 по 2017 год неуклонно снижалась с более чем 36% до 20%. Но, обращает на себя внимание, что было два исключения – 2009 и 2015 годы, когда эта доля несколько возросла – на 0.5% в 2009 и 0.1% в 2015 году. Все мы хорошо помним, что за процессы происходили в экономике и финансовой сфере в этот период.

Доля наличных средств в России пока еще заметно выше, чем в развитых странах Европы и США, что, в первую очередь, связано с недостаточной развитостью системы безналичных платежей, заметной доле «серого» и теневого секторов экономики, которые, в основном, работают с «налом» и определенным уровнем недоверия населения к банковской системе. Ведь до сих пор велика доля трудящихся, которые получив зарплату на банковскую карту, бегут к банкомату для обналичивания.

В России для измерения и регулирования денежной массы используются показатели ее объема и структуры - денежные агрегаты : М0, M1, М2, М3.

Денежные агрегаты - один из показателей, используемых для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов ростов и объема денежной массы.

Денежный агрегат М0 - это наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении. В России по сравнению со странами с развитыми рыночными отношениями велика доля наличных денег в общей денежной массе (доля М0 в М2 в 1997 г. в России составляла 35%).

Производство наличных денежных средств (чеканка монет и печать банкнот) в физическом исполнении осуществляется на специализированных предприятиях (монетных дворах). В России ОАО «Гознак» изготовление монет осуществляет на Московском и Санкт-Петербургском монетных дворах. На этих же предприятиях обычно изготавливают медали, значки. Банкноты печатают в специализированных типографиях. На этих же предприятиях обычно изготавливают бланки ценных бумаг, паспортов и других важных документов с повышенными средствами защиты от подделки.

Денежный агрегат M1 включает М0 плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат M1, с помощью которого производится большинство операций обмена.

Денежный агрегат М2 включает M1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М2 - это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется для макроэкономического анализа.

Денежный агрегат М3 является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др.

ликвидность

Абсолютная низкая

доходность

Низкая высокая

Рис. 1 Изменение ликвидности и доходности в денежных агрегатах

В разных странах число денежных агрегатов различно. В США, России используются четыре агрегата; во Франции, Великобритании – два; в Японии и Германии – три агрегата.

В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно большим удельным весом наличных денег, который достигает в отдельные периоды 35% ее совокупного объема, что намного больше, чем в развитых странах. Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.

Применение большой массы наличных денег обусловлено значительным объемом расчетов наличными , благодаря чему появляется возможность освобождения некоторых операций от налогообложения. Поэтому получение бюджетом причитающихся ему доходов способствует усилению заинтересованности общества в развитии безналичных расчетов и, соответственно, в снижении массы наличных денег в обороте.

Тематические материалы: